Das Risiko
Mit dieser Optionsstrategie wird man allerdings Verluste einfahren, wenn sich der zugrundeliegende Basiswert nicht stark in eine Richtung bewegt. Die beiden Optionen (Call und Put) würden in diesem Fall zunehmend an Zeitwert verlieren und wenn am Verfallstag der Basiswert genau auf dem Ausübungskurs schließen würde, dann würden beide Optionen wertlos verfallen. Man hätte dann sein gesamtes eingesetztes Kapital verloren.

Beispiel
Am 29.1.01 notiert die DaimlerChrysler Aktie bei 52,50 Euro. Ein Call mit Verfalltag im Juni 2001 und einem Ausübungspreis von 50 Euro kostet 5,40 Euro. Der Put mit gleichem Ausübungspreis und gleichem Verfalltag kostet 3,80 Euro. Ein Long-Straddle auf DaimlerChrysler, welcher im Juni 2001 verfällt, kostet also genau 9,20 Euro.
Die DaimlerChrysler Aktie muss sich jetzt am Verfalltag der Optionen um mehr als 9,20 Euro (Optionsprämien) vom Ausübungspreis entfernt haben, damit diese Optionsstrategie im Gewinn schließt.

  Gewinn- und Verlustszenarien